Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ công bố quyết định về lãi suất tiếp theo tại cuộc họp ngày 15-16 tháng 9, trong bối cảnh thị trường ngày càng tập trung vào khả năng tăng lãi suất.
Sau bài phát biểu của Chủ tịch Fed Kevin Warsh tại Jackson Hole , khả năng tăng lãi suất vào tháng 9 đã tăng từ khoảng 33% lên 66%, theo dự báo của thị trường. Sau đó, con số này giảm xuống khoảng 64%, trong khi nhà kinh tế Steve Hanke đưa ra ước tính của riêng mình vào khoảng 80%.
Các nhà giao dịch Kalshi dự đoán có 55% khả năng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ tăng lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 9, trong khi khả năng lãi suất giữ nguyên là 46%. Chỉ có 2% nhà giao dịch kỳ vọng mức tăng lãi suất hơn 25 điểm cơ bản.
Thị trường đang theo dõi sát sao dữ liệu việc làm của Mỹ và kỳ vọng về chính sách của Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Căng thẳng địa chính trị và giá dầu cũng đang khiến tâm lý chấp nhận rủi ro trở nên mong manh.
Dữ liệu việc làm có thể quyết định bước đi tiếp theo của Cục Dự trữ Liên bang (Fed)
Lập luận của Warsh về việc giữ lãi suất cao hay tăng lãi suất phụ thuộc một phần vào sức mạnh của thị trường lao động Mỹ. Tại Jackson Hole, ông chỉ ra tỷ lệ thất nghiệp 4,1% và số đơn xin trợ cấp thất nghiệp gần mức thấp kỷ lục như những dấu hiệu cho thấy Fed vẫn còn dư địa để giữ lãi suất cao hoặc tăng lãi suất mà không gây tổn hại cho người lao động.
Các báo cáo lao động tuần này sẽ kiểm chứng quan điểm đó. Báo cáo JOLTS sẽ cho thấy liệu các công ty vẫn đang tuyển dụng hay bắt đầu giảm bớt. Báo cáo ADP sẽ cung cấp số liệu ban đầu về tăng trưởng biên chế khu vực tư nhân.
Báo cáo quan trọng sẽ được công bố vào thứ Sáu, cùng với số liệu về việc làm phi nông nghiệp và tỷ lệ thất nghiệp. Những con số khả quan có thể củng cố lập luận về việc tăng lãi suất vào tháng 9. Ngược lại, những con số yếu có thể khiến lập luận đó khó được bảo vệ hơn.
Cục Dự trữ Liên bang (Fed) cũng sẽ nhận được dữ liệu về chỉ số giá sản xuất (PPI) và chỉ số giá tiêu dùng (CPI) vào tuần sau, ngay trước cuộc họp.
Steve Hanke dự đoán có 80% khả năng tăng lương
Steve Hanke dự đoán khả năng tăng lãi suất vào tháng 9 cao hơn so với thị trường chung.
Chỉ số CME FedWatch cho thấy xác suất tăng lãi suất tăng từ khoảng 33% lên 70% sau bài phát biểu của ông Warsh. Ông Hanke cho biết ông thấy khả năng này vào khoảng 80%.
Ba thành viên của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang đã bỏ phiếu tăng lãi suất tại cuộc họp trước đó. Ông Hanke dự đoán ông Warsh có thể sẽ tham gia cùng họ và có khả năng ảnh hưởng đến các thành viên khác. Ông cho biết quan điểm của mình có thể thay đổi nếu các số liệu kinh tế đột nhiên trở nên rất yếu.
Tuy nhiên, Hanke lập luận rằng tăng trưởng tiền tệ mạnh mẽ và điều kiện GDP danh nghĩa khả quan khiến cho khả năng suy giảm kinh tế trở nên ít xảy ra hơn.
Lý do phản đối việc tăng lãi suất vào tháng 9
Phân tích thị trường từ Wellington-Altus cho thấy việc tăng giá thêm một lần nữa có thể không cần thiết.
Phân tích cho thấy áp lực giá cả gia tăng có thể là kết quả của cú sốc nguồn cung hơn là nhu cầu mạnh. Cú sốc nguồn cung có thể làm thay đổi giá cả mà không gây ra vấn đề lạm phát kéo dài. Luận điểm đặt ra là chi phí cao hơn cần phải lan sang tiền lương, giá cả rộng hơn và kỳ vọng lạm phát để chu kỳ lạm phát bền vững có thể hình thành.
Phân tích cũng chỉ ra điều kiện việc làm khó khăn hơn và áp lực trong các lĩnh vực nhạy cảm với lãi suất như nhà ở, xây dựng và hàng tiêu dùng lâu bền.
Lãi suất cao hơn có thể khiến việc điều chỉnh nguồn cung, đầu tư và năng lực sản xuất trở nên khó khăn hơn. Tỷ lệ lạm phát hòa vốn trong hai năm cũng vẫn được duy trì ở mức ổn định.
Tom Lee nhìn thấy cơ hội cho một đợt tăng giá vào tháng 9
Tom Lee, đồng sáng lập của Fundstrat và chủ tịch của Bitmine Immersion Technologies, đã thay đổi quan điểm của mình về tháng 9. Trước đó, Lee dự đoán thị trường sẽ điều chỉnh giảm khoảng 10% trong tháng này.
Giờ đây, ông tin rằng những lo ngại về Cục Dự trữ Liên bang (Fed), chi tiêu cho trí tuệ nhân tạo (AI) và sự suy yếu theo mùa có thể sẽ thúc đẩy đà tăng giá.
Trong một cuộc phỏng vấn với CNBC, Lee cho biết chỉ số S&P 500 có thể bất ngờ tăng điểm nếu Cục Dự trữ Liên bang giữ nguyên lãi suất.
Ông coi cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) vào ngày 15-16 tháng 9 là một bước ngoặt tiềm năng.
“Nếu Fed không tăng lãi suất, đó là kịch bản cơ bản của chúng tôi, thì tôi nghĩ thị trường thực sự có thể tăng mạnh,” Lee nói.
Lee cũng cho rằng đợt tăng giá gần đây của Bitcoin có thể là khởi đầu cho một đợt tăng giá mạnh hơn nhiều.
Tác động của thị trường tiền điện tử
Giá Bitcoin hôm nay hiện đang ở mức khoảng 77.000 đô la, đưa thị trường dao động giữa hai mức quan trọng. Mức hỗ trợ chính là 76.000 đô la, trong khi mức kháng cự nằm quanh mức 80.000 đô la. Một cú bứt phá vượt qua mức 80.000 đô la với khối lượng giao dịch mạnh mẽ có thể tạo thêm dư địa cho thị trường altcoin phục hồi.
Nếu giá giảm xuống dưới 76.000 đô la, điều đó sẽ làm suy yếu thiết lập hiện tại và có thể khiến các nhà giao dịch chờ đợi một vùng hỗ trợ mới. Với việc Bitcoin đang di chuyển trong phạm vi biến động mạnh, trọng tâm vẫn là liệu nó có thể lấy lại mốc 80.000 đô la hay mất đi mốc 76.000 đô la.
Ethereum đang giao dịch quanh mức 2.400 đô la. Các mức quan trọng là mức hỗ trợ 2.400 đô la và mức kháng cự 2.500 đô la.
Giá của Solana đang ở mức khoảng 100 đô la, với 100 đô la đóng vai trò là mức hỗ trợ và 110 đô la là mức kháng cự.
Diễn biến của Bitcoin có thể ảnh hưởng đến cả hai loại tài sản này. Một đợt tăng giá mạnh của Bitcoin vượt qua mốc 80.000 đô la có thể tạo thêm không gian cho các altcoin phục hồi.
