Bitcoin khởi đầu tuần mới với vị thế vững chắc hơn sau 24 giờ đầy biến động làm rung chuyển thị trường toàn cầu.
Sau leo thang địa chính trị liên quan đến các cuộc tấn công của Mỹ vào các mục tiêu của Iran, thị trường tiền điện tử ban đầu phản ứng với sự biến động mạnh. Các vị thế đòn bẩy bị xóa sổ, lãi suất cho vay chuyển sang âm, và nỗi sợ hãi dâng cao. Tuy nhiên, thay vì sụp đổ hơn nữa, Bitcoin đã đảo chiều, bẫy những người bán khống và lấy lại các mức kỹ thuật quan trọng.
Dưới đây là những diễn biến đang xảy ra và ý nghĩa của chúng đối với giá Bitcoin trong tuần tới.
Biến động thị trường gây ra hiện tượng thanh lý hàng loạt, sau đó đảo chiều
Khi các tin tức về sự leo thang căng thẳng ở Trung Đông được đưa ra, các nhà giao dịch nhanh chóng chuyển sang chế độ né tránh rủi ro. Bitcoin giảm mạnh khi các nhà giao dịch sử dụng đòn bẩy ồ ạt mua vào các vị thế bán khống, kỳ vọng giá sẽ tiếp tục giảm.
Nhưng động thái này không kéo dài. Lãi suất cho vay giảm mạnh xuống mức âm, báo hiệu một lượng lớn lệnh bán khống. Khi người mua giao ngay tham gia và giá ổn định, nhiều vị thế bán khống buộc phải đóng lại. Điều này tạo ra hiện tượng “short squeeze” kinh điển.
Kết quả:
- Đòn bẩy giảm xuống mức thấp nhất trong nhiều tuần.
- Lãi suất cho vay đã chuyển từ âm sang hơi dương.
- Giá đã khôi phục các mức giá quan trọng trong phạm vi giá.
Khối lượng hợp đồng mở cũng giảm đáng kể, cho thấy đòn bẩy quá mức đã được loại bỏ khỏi hệ thống. Khi giá tăng trong khi khối lượng hợp đồng mở giảm, điều đó thường báo hiệu việc mua lại lệnh bán khống hơn là sự hưng phấn đầu cơ.
Bitcoin lấy lại các mức kỹ thuật quan trọng
Về mặt kỹ thuật, cấu trúc đã được cải thiện. Bitcoin đã vượt trở lại mức 65.600 đô la và lấy lại đường trung bình động 7 ngày, một chỉ báo động lượng ngắn hạn quan trọng. Mặc dù không phải tất cả các tín hiệu kỹ thuật đều đã hoàn toàn thiết lập lại, nhưng mô hình tổng thể cho thấy cấu trúc tạo đáy tiềm năng hơn là sự tiếp tục của xu hướng giảm gần đây.
Điều này phù hợp với quan điểm cho rằng phần lớn rủi ro địa chính trị có thể đã được phản ánh vào giá cả.
Trước khi các cuộc đình công xảy ra, thị trường dự đoán và các nhà phân tích đã đặt xác suất cao về việc leo thang xung đột trước cuối tháng 3. Khi một sự kiện được dự đoán cuối cùng xảy ra, thị trường đôi khi phản ứng bằng sự nhẹ nhõm thay vì hoảng loạn kéo dài.
Tín hiệu Coinbase Premium cho thấy nhu cầu giao dịch giao ngay
Một diễn biến khác là sự xuất hiện trở lại của mức giá chênh lệch giữa Bitcoin và Coinbase. Trong lịch sử, khi Bitcoin được giao dịch với giá cao hơn một chút trên Coinbase so với các sàn giao dịch khác, điều đó có nghĩa là hoạt động mua vào giao ngay tại Mỹ mạnh mẽ hơn.
Điều này thường được xem là tín hiệu tích cực, đặc biệt là trong các giai đoạn phục hồi.
Đồng thời, lãi suất cho vay vẫn ở mức tương đối thấp so với các giai đoạn tăng giá trước đây, có nghĩa là thị trường chưa bị quá nóng với đòn bẩy tài chính cao.
Triển vọng ngắn hạn: Biến động nhưng tích cực
Trong ngắn hạn, biến động có khả năng vẫn ở mức cao. Một đợt giảm sâu hơn để kiểm tra các mức hỗ trợ thấp hơn vẫn có thể xảy ra, đặc biệt nếu căng thẳng leo thang hơn nữa.
Tuy nhiên, cấu trúc tổng thể cho thấy Bitcoin có thể đang hình thành đáy hơn là chuẩn bị cho một đợt giảm giá mới.
Những câu hỏi quan trọng mà các nhà giao dịch đang theo dõi:
- Liệu đòn bẩy tài chính sẽ được tái cấu trúc mạnh mẽ hay vẫn duy trì ở mức thấp?
- Liệu Bitcoin có thể giữ vững trên mức hỗ trợ đã được phục hồi?
- Thị trường toàn cầu sẽ phản ứng như thế nào khi mở cửa phiên giao dịch hàng tuần?
Nếu mức hỗ trợ được giữ vững và đòn bẩy duy trì ở mức vừa phải, thì kịch bản tăng giá dần dần vào cuối tháng 3 hoặc tháng 4 sẽ trở nên khả thi hơn.
Tầm nhìn dài hạn: Vùng tích lũy?
Xét về dài hạn, mức giá hiện tại có thể là giai đoạn tích lũy hơn là sự khởi đầu của một chu kỳ giảm giá mới.
Việc bán khống ồ ạt, tái cấu trúc nguồn vốn và giảm khối lượng giao dịch mở đã loại bỏ phần lớn sự dư thừa đầu cơ. Trong lịch sử, Bitcoin thường bắt đầu phục hồi bền vững sau những đợt tái cấu trúc đòn bẩy tương tự.
Tuy nhiên, thị trường tiền điện tử vẫn rất nhạy cảm với các tin tức kinh tế vĩ mô.
