Hơn 80% giao dịch tiền điện tử trên các sàn giao dịch Ấn Độ hiện nay diễn ra trên thị trường hợp đồng tương lai và phái sinh thay vì thị trường spot.
Mặc dù nhiều nhà giao dịch đã chuyển sang hình thức này để tránh mức thuế khấu trừ tại nguồn (TDS) 1% đối với các giao dịch spot, nhưng động thái này lại đi kèm với rủi ro cao hơn. Ước tính của ngành cho thấy 70% đến 80% nhà giao dịch hợp đồng tương lai tiền điện tử cá nhân đang thua lỗ.
Hợp đồng tương lai tiền điện tử hiện đang thống trị thị trường Ấn Độ
Theo báo cáo của Money Control , hơn 80% giao dịch tiền điện tử trên các sàn giao dịch Ấn Độ hiện nay đến từ hợp đồng tương lai và phái sinh thay vì giao dịch spot thông thường. Các báo cáo cho thấy khối lượng giao dịch spot đã giảm tới 85%.
Sự thay đổi này bắt đầu sau Ngân sách Liên bang năm 2022, trong đó đưa ra mức thuế khấu trừ tại nguồn (TDS) 1% đối với mỗi giao dịch tiền điện tử spot. Tương tự, việc mua và bán Bitcoin, Ethereum, v.v. cũng phải chịu mức TDS 1% trên mỗi giao dịch.
Do đó, các nhà giao dịch năng động cho biết thuế này làm khóa vốn giao dịch của họ, khiến việc mua và bán thường xuyên trở nên khó khăn.
Do đó, nhiều người đã chuyển sang giao dịch hợp đồng tương lai tiền điện tử, giao dịch các hợp đồng dựa trên giá của tiền điện tử, hiện không chịu mức phí TDS 1% này.
Mặc dù giao dịch hợp đồng tương lai tiền điện tử ngày càng phổ biến, nhưng nó cũng trở nên rủi ro hơn nhiều đối với các nhà giao dịch. Ước tính của ngành cho thấy 70% đến 80% nhà giao dịch cá nhân tại Ấn Độ trong lĩnh vực phái sinh tiền điện tử hiện đang thua lỗ. Các nhà đầu tư cá nhân cũng chiếm khoảng 70% tổng khối lượng giao dịch hợp đồng tương lai tiền điện tử trong nước.
Đơn giản là vì một số sàn giao dịch tiền điện tử cung cấp đòn bẩy lên đến 25x, 50x, thậm chí 100x, nghĩa là chỉ cần một biến động giá nhỏ cũng có thể xóa sạch toàn bộ khoản đầu tư của nhà đầu tư.
Các chuyên gia cũng ước tính rằng các nhà đầu tư bán lẻ Ấn Độ đã mất hơn 12 tỷ đô la khi giao dịch các sản phẩm phái sinh chứng khoán chỉ trong một năm, cho thấy rủi ro của giao dịch sử dụng đòn bẩy cao.
Giao dịch tiền điện tử tại Ấn Độ đang chuyển sang các sàn giao dịch nước ngoài
Khác với thị trường phái sinh chứng khoán, thị trường tiền điện tử Ấn Độ đang hoạt động trong giai đoạn tuân thủ pháp luật, thuế và thể chế hóa cao.
Mặc dù việc mua, bán và nắm giữ tài sản kỹ thuật số là hoàn toàn hợp pháp, nhưng chúng được phân loại nghiêm ngặt là Tài sản Kỹ thuật số Ảo (VDA) chứ không phải là tiền tệ hợp pháp. Do không có sự quản lý trực tiếp nào từ SEBI hoặc RBI.
Đồng thời, ước tính 75% giao dịch tiền điện tử tại Ấn Độ diễn ra trên các sàn giao dịch nước ngoài như Binance và Bybit, nơi nhiều nhà giao dịch tìm cách tránh các quy định thuế trong nước.
