Ethereum ($ETH) gần đây đã giảm xuống dưới ngưỡng hỗ trợ quan trọng 4.000 đô la, làm dấy lên lo ngại trong giới đầu tư về khả năng giá Ethereum sẽ giảm sâu trong ngắn hạn. Một số yếu tố, bao gồm bất ổn kinh tế vĩ mô, dòng vốn ETF chảy vào chậm lại và thanh khoản sàn giao dịch thấp, đang góp phần vào sự sụt giảm gần đây.
Bản đồ nhiệt thanh lý Ethereum
Theo Coinglass, trong vòng một giờ qua, 100 triệu đô la vị thế mua Ethereum đã bị thanh lý. Một nhà giao dịch cá voi, 0xa523, đã mất 36,4 triệu đô la cho 9.152 đô la ETH, với tổng thiệt hại hiện tại là hơn 45,3 triệu đô la, và tài khoản còn lại dưới 500.000 đô la.
Điều này cho thấy giao dịch đòn bẩy có thể rủi ro như thế nào trong những thị trường biến động. Đòn bẩy cao đang thúc đẩy biến động giá lớn hơn của Ethereum và ảnh hưởng đến các loại tiền điện tử khác như Bitcoin. Khối lượng thanh lý vị thế mua ETH hàng ngày gần đây đã vượt mốc 500 triệu đô la, gây thêm áp lực lên thị trường.
Dòng vốn ETF ETH đang chậm lại
Trong vài tuần qua, đà tăng trưởng của Ethereum đã suy yếu sau sự phấn khích ban đầu từ các giao dịch mua của tổ chức và dòng vốn ETF. Các công ty đại chúng như BitMine của Tomlin ban đầu đã tạo nên sự lạc quan, nhưng dữ liệu gần đây cho thấy dòng vốn ETF Ethereum đã chậm lại đáng kể.
Vào ngày 24 tháng 9, các quỹ ETF liên quan đến ETH đã chứng kiến dòng tiền ròng chảy ra là 79,4 triệu đô la, so với 241 triệu đô la dòng tiền ròng chảy vào các quỹ ETF BTC. Điều này cho thấy các nhà đầu tư tổ chức đang thận trọng với Ethereum hiện tại, gây thêm áp lực giảm giá.
Nhu cầu thể chế yếu
Các nhà đầu tư lớn đang rút lui khỏi Ethereum. Grayscale gần đây đã bán 53.810.000 đô la Ethereum trên Coinbase, cho thấy dòng tiền lớn hiện không mua $ETH.
Đồng thời, nguồn cung Ethereum trên các sàn giao dịch đã giảm xuống chỉ còn 14,8 triệu token—mức thấp nhất trong chín năm qua kể từ năm 2015. Mặc dù nguồn cung thấp đôi khi có thể tạo ra tình trạng khan hiếm, nhưng điều này lại trùng hợp với sự sụt giảm giá hiện tại.
Hoạt động trên chuỗi của Ethereum đã giảm 10% và phí gas thấp hơn do khối lượng giao dịch giảm, báo hiệu sự tham gia thị trường yếu hơn và niềm tin của người dùng ngày càng giảm.
Sự thống trị của Ethereum đang suy giảm
Sự thống trị thị trường của Ethereum đã giảm từ 14,6% xuống còn 12,8%, cho thấy sự mất đi tính liên quan tương đối. Các nhà phân tích cảnh báo rằng nếu xu hướng này tiếp tục, Ethereum có thể kém hiệu quả hơn các altcoin tới 45%.
Sự suy giảm này phản ánh cả nhu cầu của các tổ chức đang chậm lại và sự thay đổi trong dòng tiền trên thị trường tiền điện tử nói chung, cho thấy đà tăng giá của Ethereum hồi đầu năm nay đang mất dần đà.
Giá ETH có thể giảm xuống mức nào?
Theo nhà phân tích TED , ETH/USD đã kiểm tra ngưỡng hỗ trợ 4.060 đô la hai lần chỉ trong ba ngày, cho thấy áp lực bán mạnh. Các nhà phân tích hiện nhìn thấy vùng hỗ trợ tiếp theo quanh mức 3.800 đô la, có thể là điểm tích lũy tiềm năng cho các nhà đầu tư dài hạn.
Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) hàng ngày đang ở mức 35, cho thấy Ethereum đang bị bán quá mức nhưng thiếu động lực phục hồi ngay lập tức. Những tín hiệu kỹ thuật này, kết hợp với việc thanh lý mạnh các sản phẩm phái sinh, cho thấy khả năng giá sẽ tiếp tục giảm trước khi phục hồi.
Đối với các nhà đầu tư dài hạn, đợt thoái lui này cũng có thể là cơ hội tiềm năng để tích lũy $ETH trước khi thị trường phục hồi.
