Thị trường tiền điện tử đã chứng kiến một đợt sụp đổ đột ngột trong 24 giờ qua, với Bitcoin lao dốc từ 92.000 đô la xuống còn 84.450 đô la . Sự sụt giảm mạnh này đã gây ra hơn 637 triệu đô la thanh lý trên khắp các loại tiền điện tử lớn.
Mặc dù sự sụt giảm có vẻ đáng kể, các nhà phân tích cho rằng đợt bán tháo này phần lớn là do biến động vĩ mô toàn cầu, chứ không phải do sự yếu kém nội tại của tiền điện tử.
Tại sao sự điều chỉnh lại xảy ra
Sự thay đổi lãi suất của Nhật Bản gây ra sự hoảng loạn toàn cầu
Sự sụp đổ của thị trường tiền điện tử hôm nay bắt đầu sau khi Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) phát tín hiệu có 76% khả năng tăng lãi suất vào ngày 19 tháng 12, đẩy lợi suất trái phiếu kỳ hạn 2 năm của Nhật Bản lên 1,84%, mức cao nhất kể từ năm 2008.
Động thái này đe dọa hoạt động giao dịch chênh lệch lãi suất (carry trade) kéo dài của đồng yên, nơi các nhà giao dịch vay đồng yên giá rẻ để đầu tư vào các tài sản toàn cầu có lợi suất cao hơn. Khi chi phí vay tăng, các nhà giao dịch sẽ bán tháo các vị thế và rút tiền khỏi các tài sản rủi ro như Bitcoin, từ đó thúc đẩy sự sụp đổ của thị trường tiền điện tử.
Thuật toán giao dịch đẩy nhanh quá trình bán tháo
Sự sụp đổ ngày càng trầm trọng hơn khi ngày, tuần và tháng mới bắt đầu. Việc thiết lập lại các thuật toán giao dịch được kích hoạt đồng thời, gây ra làn sóng bán tháo tức thời trên toàn thị trường. Đây không phải là hành vi cảm xúc; mà là việc tự động tái cân bằng danh mục đầu tư và giảm thiểu rủi ro, càng đổ thêm dầu vào lửa cho đợt sụp đổ tiền điện tử đang diễn ra.
Vốn quay trở lại Nhật Bản và Trung Quốc khiến thanh khoản thắt chặt
Khi lợi suất trái phiếu Nhật Bản tăng, dòng tiền tự nhiên chảy về nước. Đồng thời, Nhật Bản và Trung Quốc đang mua ít nợ của Mỹ hơn. Điều này làm giảm thanh khoản toàn cầu, tạo áp lực lên tất cả các tài sản rủi ro, bao gồm cả tiền điện tử, và góp phần vào sự suy thoái mạnh của thị trường.
Biến động kỹ thuật khiến sự sụp đổ của tiền điện tử trở nên tồi tệ hơn
Nến đóng cửa hàng tháng và hàng tuần đã tạo thêm một lớp biến động. Không có tin tức tiêu cực lớn nào trong thị trường tiền điện tử hôm nay. Thay vào đó, một số yếu tố toàn cầu và kỹ thuật đã cùng hội tụ, biến một đợt thoái lui bình thường thành một đợt sụp đổ toàn diện.
637 triệu đô la bị thanh lý
Sự sụp đổ của thị trường tiền điện tử đang diễn ra đã dẫn đến hơn 637,57 triệu đô la bị thanh lý trong 24 giờ qua. Các vị thế long chịu thiệt hại nặng nề nhất, mất 567,96 triệu đô la, trong khi các vị thế short mất 69,61 triệu đô la.
Bitcoin chứng kiến hơn 200 triệu đô la bị thanh lý. Ethereum khoảng 159 triệu đô la, trong khi Solana ghi nhận khoảng 35 triệu đô la bị thanh lý. XRP và các altcoin khác cũng chịu áp lực, với ZEC và PIPPIN chứng kiến mức thanh lý tăng đột biến đáng kể.
Hoạt động thanh lý tăng mạnh giữa khung thời gian 4 giờ và 12 giờ, từ 15 triệu đô la lên hơn 578 triệu đô la, cho thấy tốc độ sụp đổ của thị trường tiền điện tử diễn ra nhanh như thế nào khi đà bán bắt đầu.
