Việc Donald Trump tuyên bố áp thuế 100% lên hàng nhập khẩu từ Trung Quốc bắt đầu từ ngày 1 tháng 11 đã gây chấn động cả thị trường tài chính truyền thống lẫn lĩnh vực tiền điện tử. Động thái áp thuế này nhằm đáp trả những hạn chế gần đây của Trung Quốc đối với xuất khẩu đất hiếm, vốn rất quan trọng đối với ngành sản xuất công nghệ cao, làm gia tăng lo ngại về một cuộc chiến thương mại toàn diện giữa hai nền kinh tế lớn nhất thế giới.
Tin tức này ngay lập tức khiến chỉ số S&P 500 giảm 2,7%, phản ánh sự biến động lan rộng của thị trường. Bitcoin, vốn đã chịu áp lực gần 117.000 đô la, đã lao dốc xuống dưới 110.000 đô la, đánh dấu mức giảm 12% trong vòng 24 giờ. Đợt bán tháo mạnh mẽ này càng làm nổi bật sự thận trọng ngày càng tăng của các nhà đầu tư khi căng thẳng địa chính trị đang đè nặng lên các tài sản rủi ro toàn cầu.
Nhà đầu tư tiền điện tử Ram Ahluwalia mô tả ngày hôm đó là “tàn khốc”, cho rằng sự sụt giảm mạnh này là do tuyên bố áp thuế của Trump và sự kiệt quệ về mặt kỹ thuật của thị trường. Nhà giao dịch tiền điện tử nổi tiếng Pentoshi đã xếp hạng vụ sụp đổ này là một trong ba vụ sụp đổ thị trường tiền điện tử lớn nhất trong lịch sử, lưu ý rằng tác động tâm lý lên các nhà giao dịch là “không thể tin được”.
Cổ phiếu tiền điện tử lao dốc giữa sự bất ổn của thị trường
Các công ty có mức độ tiếp xúc đáng kể với tiền điện tử nằm trong số những công ty bị ảnh hưởng nặng nề nhất. Coinbase (COIN) giảm 7,75%, đóng cửa ở mức 357,01 đô la, sau khi chạm mức thấp nhất trong ngày là 351,63 đô la. Bullish (BLSH) giảm 9,42% xuống còn 60,37 đô la, trong khi công ty quản lý quỹ Bitcoin Metaplanet (MTPLF) giảm 2,25% xuống còn 3,48 đô la sau khi chạm mốc 3,65 đô la trong thời gian ngắn.
Công ty khai thác Bitcoin MARA Holdings đã trải qua một trong những đợt sụt giảm lớn nhất, giảm 7,67% xuống còn 18,65 đô la, tiếp theo là mức giảm thêm 1,72% trong giao dịch ngoài giờ. Những khoản lỗ này cho thấy các nhà đầu tư đã nhanh chóng rút lui khỏi các cổ phiếu liên quan đến tiền điện tử trong bối cảnh bất ổn toàn cầu gia tăng.
Định giá của MicroStrategy đang chịu áp lực ngày càng tăng
MicroStrategy (MSTR), một công ty quản lý quỹ Bitcoin hàng đầu, cũng đã chịu một đợt bán tháo đáng kể, giảm 4,84% xuống còn 304,79 đô la. Các nhà phân tích cảnh báo rằng ngoài việc giá giảm trong ngắn hạn, các yếu tố cơ bản của công ty đang ngày càng chịu áp lực.
Giá trị tài sản ròng (mNAV) của MicroStrategy hiện đã giảm xuống dưới 1,18, mức thấp nhất trong 19 tháng. Geoffrey Kendrick của Standard Chartered nhấn mạnh rằng việc duy trì mNAV trên 1,0 là rất quan trọng đối với các công ty quản lý quỹ Bitcoin. Việc giảm xuống dưới ngưỡng này báo hiệu những lỗ hổng trong bảng cân đối kế toán và rủi ro hợp nhất tiềm ẩn.
Nợ nần và áp lực từ nhà đầu tư gia tăng đối với các công ty được Bitcoin hỗ trợ
MicroStrategy và các công ty tương tự cũng chịu áp lực từ các cơ chế tài chính PIPE (Đầu tư Tư nhân vào Cổ phần Đại chúng) được sử dụng để tài trợ cho việc mua Bitcoin. Theo CryptoQuant, những cổ phiếu này thường có xu hướng giảm giá theo giá PIPE, khiến những nhà đầu tư ban đầu có nguy cơ thua lỗ lên tới 55%.
Hiện tại, MicroStrategy nắm giữ khoảng 78 tỷ đô la Bitcoin, trong khi vốn hóa thị trường của công ty đạt 94 tỷ đô la, phản ánh mức chênh lệch 16 tỷ đô la gắn liền với sự lạc quan của nhà đầu tư vào các chiến lược được hỗ trợ bởi Bitcoin của Michael Saylor. Tuy nhiên, với lợi nhuận hàng năm dưới 350 triệu đô la, các nhà phân tích cảnh báo rằng sự lạc quan của nhà đầu tư có thể sớm phải đối mặt với một thử thách nghiêm trọng trong bối cảnh thị trường ngày càng bất lợi.
Nguồn: Coinpedia
