Cổ phiếu của MARA Holdings (NASDAQ: MARA) giảm vào thứ Năm cùng với sự sụt giảm giá tài sản kỹ thuật số và sự suy yếu chung của thị trường, với chỉ số Nasdaq giảm 1,14% và S&P 500 giảm 0,54%.
Bitcoin giảm 2% xuống còn 77.000 đô la khi giá dầu Brent vượt mốc 102 đô la một thùng và giá dầu thô đạt đỉnh 97 đô la, chạm mức cao nhất hồi tháng 5 trong bối cảnh xung đột Mỹ-Iran đang diễn ra. Iran phát tín hiệu sẵn sàng leo thang, trong khi Tổng thống Trump dự đoán cuộc chiến sẽ kéo dài qua cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ tháng 11.
Sự điều chỉnh giảm giá hôm thứ Năm diễn ra sau một phiên giao dịch hoàn toàn trái ngược chỉ hai ngày trước đó. Cổ phiếu MARA đã tăng 4,60% lên 11,83 đô la vào thứ Ba ngay cả khi Bitcoin giảm khoảng 0,9%, một sự khác biệt mà các nhà giao dịch đã chỉ ra là đáng kể.
Theo một phân tích kỹ thuật, khoảng 26,3% cổ phiếu đang lưu hành của MARA hiện đang bị short, với một số ước tính cho rằng tỷ lệ short lên tới 42% tổng số cổ phiếu đang giao dịch. Một làn sóng mua lại cổ phiếu do short đã diễn ra vào thứ Sáu tuần trước, mặc dù hầu hết các vị thế short được cho là vẫn còn mở.
Phân tích tương tự chỉ ra rằng MARA sẽ lấy lại mức hỗ trợ kỹ thuật gần $10.88, cùng với mức đáy vùng giá của quý trước, mà không gặp phải sự từ chối mạnh, một thiết lập được xem là mở ra cơ hội hướng tới $13.50-$14.25 nếu sự đột phá được duy trì.
Theo phân tích, một đợt tăng giá mạnh hơn, tùy thuộc vào sự tiếp tục mạnh mẽ của Bitcoin, có thể hướng tới mức 15,85 đô la, mặc dù một đợt tăng giá mạnh như vậy không được dự đoán trong ngắn hạn.
Giá trị thực sự của Kho bạc Bitcoin là bao nhiêu?
Vào thời điểm Bitcoin đóng cửa ngày 8 tháng 9, số lượng Bitcoin được MARA công bố lần cuối là 35.577 BTC (tính đến ngày 30 tháng 6), trị giá khoảng 2,79 tỷ đô la, chiếm khoảng 61% giá trị vốn chủ sở hữu 4,57 tỷ đô la của công ty vào thời điểm đó.
Ngoài ra, 9.270 Bitcoin, chiếm 26% tổng số Bitcoin trong tháng 6, đã được cho vay hoặc thế chấp, và vào ngày 4 tháng 8, công ty đã thế chấp thêm 18.750 Bitcoin, gần 53% tổng số Bitcoin đó, làm tài sản đảm bảo cho hai khoản vay liên quan một phần đến thương vụ mua lại Long Ridge đang chờ xử lý của công ty.
Nền kinh tế ngành khai thác mỏ vẫn chịu áp lực
Quý thứ hai của MARA gặp nhiều khó khăn mặc dù sản lượng cao hơn. Công ty đã khai thác được 2.422 Bitcoin, tăng 3% so với cùng kỳ năm ngoái, nhưng doanh thu lại giảm 27% xuống còn 174,9 triệu đô la, với khoản lỗ ròng 611,3 triệu đô la, bao gồm khoản lỗ chưa thực hiện 343 triệu đô la do đánh giá lại giá trị thị trường của Bitcoin.
Chi phí năng lượng mua vào là 38.690 đô la cho mỗi Bitcoin tại các địa điểm sở hữu, tạo ra mức chênh lệch gộp khoảng 39.749 đô la cho mỗi đồng tiền so với giá Bitcoin thấp hơn vào thứ Năm, trước khi tính đến chi phí lao động, khấu hao, tài chính và các chi phí khác.
