XRP đang bước vào giai đoạn ứng dụng tài chính mà hầu hết các nhà đầu tư cá nhân chưa nắm bắt được. Theo Mike Higgins, CEO của Ripple Prime, các tổ chức hiện đang tích cực sử dụng XRP làm tài sản thế chấp để tiếp cận các thị trường tài chính truyền thống, một sự phát triển âm thầm thu hẹp khoảng cách giữa tài sản kỹ thuật số và cơ sở hạ tầng đang luân chuyển hàng nghìn tỷ đô la trên toàn cầu mỗi ngày.
Khoảnh khắc thay đổi tất cả
Ví dụ thực tế mà Higgins sử dụng để giải thích sự thay đổi rất đáng để hiểu kỹ.
Sàn giao dịch hàng hóa Chicago (CME), một trong những thị trường phái sinh lớn nhất thế giới, hiện không chấp nhận XRP làm tài sản ký quỹ. Điều này trước đây có nghĩa là các tổ chức nắm giữ XRP muốn giao dịch hợp đồng tương lai CME chỉ có một lựa chọn: bán XRP, chuyển đổi sang đô la, dùng số tiền đó làm tài sản ký quỹ và đối phó với các hậu quả về thuế khi thanh lý vị thế của mình.
Ripple Prime đã tạo ra một con đường khác biệt. Giờ đây, một tổ chức có thể thế chấp XRP trực tiếp với Ripple Prime, nhận tín dụng đô la tương ứng và sử dụng tín dụng đó để giao dịch hợp đồng tương lai trên CME, tất cả mà không cần bán bất kỳ token nào. Vị thế XRP vẫn được giữ nguyên. Sự kiện thuế không bao giờ xảy ra. Và tổ chức đó có được quyền truy cập vào một loạt các chiến lược tạo ra lợi nhuận hoàn toàn mới mà trước đây họ không thể tiếp cận khi nắm giữ các tài sản kỹ thuật số.
Higgins đã đưa ra sự so sánh lịch sử rất chính xác. Khi những người trồng cam vào những ngày đầu của CME muốn giao dịch hợp đồng tương lai mà không cần nắm giữ đô la, JP Morgan đã cho họ vay đô la dựa trên số cam của họ. Cơ chế này hoàn toàn giống nhau. Chỉ khác nhau ở loại tài sản.
Vì sao điều này lại quan trọng hơn vẻ bề ngoài
Cuộc thảo luận về tài sản thế chấp không chỉ giới hạn ở một giao dịch hợp đồng tương lai đơn lẻ. Higgins giải thích rằng Ripple Prime hiện chấp nhận nhiều loại tài sản thế chấp khác nhau: các công cụ truyền thống như trái phiếu kho bạc Mỹ, tiền tệ pháp định và vàng, cùng với các tài sản hiện đại bao gồm Bitcoin, XRP và các quỹ thị trường tiền tệ BlackRock.
Có một chi tiết nổi bật rõ rệt. Trái phiếu kho bạc Mỹ được coi là tiêu chuẩn vàng về tài sản thế chấp trên toàn cầu, nhưng chúng chỉ có thể được thanh lý trong những giờ giao dịch cụ thể. Ngược lại, XRP có thể được thanh lý 24 giờ một ngày, bảy ngày một tuần, mà không có bất kỳ hạn chế nào.
Việc luôn sẵn sàng 24/7 đó làm thay đổi hồ sơ rủi ro tài sản thế chấp theo những cách mà tài chính truyền thống chỉ mới bắt đầu tính toán, và ở một số khía cạnh, nó làm cho tài sản kỹ thuật số linh hoạt hơn về mặt vận hành so với các công cụ đã được sử dụng làm chuẩn mực tài sản thế chấp trong nhiều thập kỷ.
Chứng chỉ tiền gửi và những gì sẽ xảy ra tiếp theo
Higgins cũng tiết lộ rằng Ripple Prime đã phát hành chứng chỉ lưu ký (depository receipts) đối với XRP, một cấu trúc cho phép các nhà đầu tư tổ chức tiếp cận tài sản này thông qua các công cụ tài chính truyền thống quen thuộc. Ông cho biết, chứng chỉ lưu ký Mỹ (American Depositary Receipts – ADR) được xây dựng dựa trên tài sản kỹ thuật số đang dần xuất hiện và Ripple Prime đã sẵn sàng cho sự phát triển đó.
ADR là cơ chế mà các công ty nước ngoài sử dụng để tiếp cận thị trường vốn của Mỹ. Áp dụng cấu trúc tương tự cho các tài sản kỹ thuật số như XRP có nghĩa là các quỹ đầu tư tổ chức hiện không thể trực tiếp tiếp cận tiền điện tử sẽ có được một con đường quen thuộc và được quản lý để tiếp cận thị trường.
Ripple Prime cũng đang kết nối với Hyperliquid, một trong những sàn giao dịch phi tập trung phát triển nhanh nhất, thu hẹp khoảng cách giữa các tổ chức lớn giao dịch trên chuỗi và cơ sở hạ tầng môi giới chính của họ.
