Hơn 130 quốc gia, chiếm gần 98% GDP toàn cầu, hiện đang phát triển hoặc thử nghiệm Tiền kỹ thuật số của Ngân hàng Trung ương (CBDC).
Những gì bắt đầu từ các dự án thí điểm nhỏ đã trở thành một cuộc đua toàn diện để số hóa tiền tệ. Khi CBDC tiến gần hơn đến ngày ra mắt, một câu hỏi lớn đặt ra cho thị trường tiền điện tử: liệu chúng có thể thay thế tiền điện tử, hay cả hai có thể tồn tại song song?
Sự chuyển dịch toàn cầu sang tiền kỹ thuật số
Việc thúc đẩy CBDC được thúc đẩy bởi ba mục tiêu – thanh toán nhanh hơn, hòa nhập tài chính và kiểm soát tiền kỹ thuật số. Các quốc gia như Trung Quốc (e-CNY), Khu vực đồng Euro (Euro kỹ thuật số), Nigeria (eNaira) và Bahamas (Sand Dollar) đang dẫn đầu xu hướng này.
Giai đoạn 2025-2028 có thể đánh dấu một bước ngoặt lớn khi các dự án thí điểm CBDC chuyển sang giai đoạn triển khai thực tế. Công cụ theo dõi CBDC của Hội đồng Đại Tây Dương hiện đang liệt kê con số kỷ lục 49 dự án thí điểm đang hoạt động, cho thấy tốc độ mà các chính phủ đang hướng tới tiền kỹ thuật số quốc gia.
CBDC và tiền điện tử: Hai mặt của một đồng xu?
CBDC và tiền điện tử có thể trông giống nhau, nhưng chúng được xây dựng dựa trên những ý tưởng hoàn toàn khác nhau. CBDC mang tính tập trung, được nhà nước hậu thuẫn và được thiết kế để đảm bảo tính ổn định. Ngược lại, tiền điện tử mang tính phi tập trung và không cần cấp phép, được xây dựng dựa trên ý tưởng về tự do tài chính.
Tuy nhiên, một số chuyên gia vẫn thấy có cách để cả hai cùng tồn tại. RevBit lưu ý rằng CBDC thực sự có thể giúp tiền điện tử bằng cách giúp mọi người làm quen với ví kỹ thuật số và thanh toán blockchain. Nếu mọi người bắt đầu sử dụng tiền kỹ thuật số do ngân hàng trung ương phát hành, họ có thể sẽ cởi mở hơn khi khám phá Bitcoin hoặc DeFi sau này.
Những mối quan tâm: Kiểm soát, Quyền riêng tư và Quy định
Tuy nhiên, nhiều người trong thế giới tiền điện tử vẫn chưa bị thuyết phục. Mặc dù các quy định rõ ràng hơn có thể mang lại tính hợp pháp, CBDC cũng có thể thúc đẩy các cơ quan quản lý hướng tới việc kiểm tra KYC và AML chặt chẽ hơn – thắt chặt kiểm soát nhưng lại đánh đổi quyền riêng tư.
Trong một bài báo năm 2025, Ngân hàng Thanh toán Quốc tế (BIS) nhận thấy rằng “tâm lý tích cực hơn của ngân hàng trung ương về CBDC có liên quan đến những tác động tiêu cực đến lợi nhuận của thị trường tiền điện tử”.
Tâm lý cộng đồng cũng phản ánh nỗi lo ngại đó. Một cuộc thảo luận trên Reddit vào tháng 11 cho thấy hầu hết người dùng có quan điểm tiêu cực về CBDC, chủ yếu là do lo ngại về quyền riêng tư và lo ngại về sự giám sát của nhà nước.
Như một người dùng đã nói, “Chúng tôi thực sự không muốn CBDC… chúng là mặt trái của tiền điện tử.”
Tuy nhiên, một số người tin rằng cả hai có thể cùng tồn tại – CBDC để thanh toán hàng ngày, tiền điện tử để đầu tư và độc lập.
Các ngân hàng cũng có thể cảm thấy sức nóng
Không chỉ tiền điện tử mới có thể gặp phải sự gián đoạn. Một báo cáo có tiêu đề “ CBDC và Ngân hàng: Loại bỏ sự trung gian nhanh và chậm” cảnh báo rằng CBDC bán lẻ có thể thu hút tiền gửi khỏi các ngân hàng, buộc họ phải xem xét lại cách thức cho vay và vận hành.
Vùng đất trung gian
Bất chấp tất cả những căng thẳng này, một số nhà nghiên cứu tin rằng sự cùng tồn tại là kết quả thực tế duy nhất. Một số nghiên cứu cho rằng CBDC có thể xử lý tiền kỹ thuật số được quản lý trong khi tiền điện tử vẫn tiếp tục đảm nhiệm vai trò bảo mật và chuyển giao toàn cầu.
Vậy, CBDC tốt hay xấu đối với tiền điện tử? Có lẽ là cả hai. Chúng sẽ thắt chặt quy định, tăng cường cạnh tranh và thay đổi cách thức lưu chuyển tiền tệ, nhưng cũng sẽ thúc đẩy nhiều người hơn đến với tài chính kỹ thuật số.
Câu hỏi thực sự không còn là liệu CBDC có xuất hiện hay không, mà là liệu tiền điện tử có thể phát triển đủ nhanh để duy trì sự phù hợp trong một thế giới mà mọi chính phủ đều muốn có một phần của blockchain hay không.
