Solana vẫn là hệ sinh thái thu hút cộng đồng nhất chỉ đứng sau Bitcoin và Ethereum bởi sự Fomo từ cú tăng phi mã trước đó và những dự án dẫn đầu xu hướng trên hệ sinh thái. Nhờ vào tốc độ giao dịch nhanh, phí thấp và hệ sinh thái phát triển mạnh mà Solana dễ dàng thu hút dòng tiền từ cả nhà đầu tư cá nhân lẫn tổ chức. Bài blog này giúp bạn nhìn sâu vào hệ Solana: dòng tiền, dữ liệu on-chain, sự nổi lên của các altcoin chủ lực và lý do chúng đáng theo dõi trong năm 2025.
Xu hướng dòng vốn và chỉ số chính của Solana
Hệ sinh thái Solana đã thu hút dòng tiền đáng kể trong năm 2025. Theo Binance News, các quỹ ETF SOL mới (như Bitwise SOL Staking ETF) đã ghi nhận hơn 400 triệu USD tiền đổ vào mỗi tuần chỉ trong tuần đầu phát hành.
Ngay trong ngày đầu ra mắt (28/10/2025), ETF của Bitwise đạt kỷ lục 55,4 triệu USD giao dịch và quy mô quản lý tài sản (AUM) vượt 217 triệu USD.
Mặc dù giá SOL từng có lúc giảm sâu (xuống 148 USD do áp lực bán) nhưng xu hướng dài hạn cho thấy sự quan tâm lớn từ nhà đầu tư tổ chức.
Về mặt kỹ thuật, dữ liệu on-chain cho thấy mạng Solana rất năng động. Theo một báo cáo tháng 11/2025, Solana có đến 17,236 triệu địa chỉ hoạt động (vượt cả Ethereum và BNB) và trung bình 543 triệu giao dịch/tuần.
Theo Dune/DeFiLlama, TVL của Solana cũng tăng mạnh – đạt đỉnh 12,11 tỷ USD vào tháng 9/2025 (tăng 15% trong 30 ngày). Trong TVL đó, Jupiter (một DEX aggregator) dẫn đầu với ~3,3 tỷ USD, tiếp theo là Jito (3,2 tỷ) và Kamino (3,1 tỷ).
Mặc dù sau đó TVL có giảm xuống khoảng 10 tỷ USD, Solana vẫn giữ khoảng 8% thị phần DeFi toàn cầu.
Những con số này cho thấy hệ sinh thái Solana vẫn đang mở rộng và được các nhà đầu tư lớn chú ý, đặc biệt khi các cải tiến như client Firedancer (1 triệu TPS) và hợp tác với Visa/R3 nâng tầm ứng dụng của Solana.
Top altcoin tiềm năng trên Solana
Dựa trên khối lượng giao dịch và sức hút thị trường, một số altcoin trên Solana nổi bật gồm:
Jupiter (JUP): Hệ thống tập hợp thanh khoản (DEX aggregator). JUP có vốn hoá thị trường ~930 triệu USD, khối lượng giao dịch 24h khoảng 40 triệu USD. Đây là top coin trên Solana, phục vụ nhu cầu swap tài sản giữa các DEX, lợi thế là đơn giản cho người dùng.
Raydium (RAY): Sàn DEX/AMM lâu đời của Solana. RAY có vốn hoá ~358 triệu USD và khối lượng khoảng 40 triệu USD trong 24 giờ. Gần đây TVL của Raydium khoảng 1,53 tỷ USD, cho thấy lượng tài sản lớn bị khóa trong các pool thanh khoản. Raydium được cộng đồng đánh giá cao vì phí thấp và giao diện thân thiện.
Orca (ORCA): DEX trên Solana tập trung vào trải nghiệm người dùng. ORCA có vốn hoá ~79 triệu USD, khối lượng giao dịch ~6,6 triệu USD/24h. TVL của Orca khoảng 370 triệu USD. Mặc dù nhỏ hơn RAY về giá trị thị trường, Orca được biết đến với thiết kế giao diện đẹp và nhiều chương trình thúc đẩy (farming, staking).
Bonk (BONK): Meme coin gốc Solana. Bonk đã tạo cơn sốt trong cộng đồng và từng được airdrop lớn. Hiện nó có vốn hoá khoảng 1,29 tỷ USD và khối lượng giao dịch ~138 triệu USD/ngày. Dù là memecoin, Bonk có cộng đồng nhiệt huyết, hoạt động meme sôi động và là ví dụ về tokenomics kiểu fair-launch (phân bổ công bằng), giúp nó nổi bật so với các meme khác.
Ngoài ra, còn có các altcoins khác đáng chú ý: ví dụ Pudgy Penguins (PENGU) – token của dự án NFT nổi tiếng trên Solana hay các dự án memecoin,….
Nhận xét từ Binance Research và xu hướng chung
Theo Binance Research, năm 2025 nhìn chung là giai đoạn đón nhận dòng vốn định chế mới qua ETF và các sản phẩm staking. Báo cáo mới cho thấy Solana đứng thứ hai trong số các hệ DeFi tăng trưởng (sau BNB Chain).
Đồng thời, sắp tới có thể kỳ vọng Solana tiếp tục đón nhận các ETF staking (ví dụ quỹ liên kết JitoSOL, Marinade…) khi các rào cản pháp lý giảm bớt.
Binance Research cũng lưu ý Solana vẫn chịu nhiều biến động giá ngắn hạn (SOL từng giảm ~12,7% vào tháng 10/2025 dù dòng vốn đổ vào lớn) nhưng xu hướng dài hạn là có cơ sở vững nhờ công nghệ và đối tác lớn.
Kết luận
Dòng tiền mạnh mẽ, sự bùng nổ của DeFi, meme và công nghệ tốc độ cao đang tạo nền tảng để các altcoin trong hệ sinh thái tăng trưởng mạnh. Jupiter, Jito, Kamino, Raydium, Orca và Bonk đang là những cái tên tiêu biểu.
Và nếu bạn muốn tìm cơ hội trong năm nay và cho năm sau thì Solana chắc chắn là hệ cần theo dõi sát sao và tiềm năng để có thể đặt cơ hội.
