Chuyên gia Fundstrat cảnh báo: Đừng “quá tự tin” lúc này
Dù thị trường crypto đang bước vào giai đoạn tích cực nhờ đà tăng của Bitcoin và dòng tiền tổ chức, Sean Farrell – chuyên gia phân tích nổi tiếng của Fundstrat – lại đưa ra cảnh báo thận trọng.
Ông cho rằng cân bằng rủi ro – lợi nhuận hiện tại không còn hấp dẫn, và nhà đầu tư nên cân nhắc giảm mức độ mạo hiểm.
Farrell tiết lộ rằng trong đợt giảm mạnh hồi tháng 2, ông đã chuyển một phần tiền mặt sang tài sản rủi ro, nhưng nhấn mạnh:
“Đó là một khoản mua để thuê, không phải để nắm giữ lâu dài.”
Sau khi Bitcoin đã tăng khoảng 20–25% từ đáy, ông cho rằng đây không phải thời điểm để “hành động như anh hùng”, mà nên tích lũy lại tiền mặt.
Áp lực vĩ mô gia tăng: dầu, lãi suất và tín dụng
Quan điểm thận trọng của Farrell xuất phát từ nhiều yếu tố vĩ mô. Giá dầu đang tiến sát mốc 100 USD/thùng, trong khi căng thẳng địa chính trị vẫn chưa hạ nhiệt, tạo áp lực lên thị trường tài chính.
Đáng chú ý, kỳ vọng về việc Fed cắt giảm lãi suất trong năm nay gần như đã bị loại bỏ. Farrell nhận định Fed sẽ không sớm nới lỏng chính sách, đồng thời cảnh báo sự suy yếu của thị trường tín dụng tư nhân và biên lợi suất đang mở rộng có thể gây áp lực gián tiếp lên các tài sản rủi ro như crypto.
Vẫn giữ mục tiêu 115,000 USD cho Bitcoin, ưu tiên đa dạng hóa
Dù ngắn hạn còn nhiều biến động và chưa xuất hiện dấu hiệu “đầu hàng” rõ ràng của thị trường, Farrell vẫn giữ quan điểm lạc quan dài hạn.
Ông dự báo các yếu tố tiêu cực từ chính sách tài khóa và tiền tệ có thể đảo chiều trong nửa cuối năm, đồng thời giữ nguyên mục tiêu Bitcoin đạt 115,000 USD.
Ngoài ra, Farrell đánh giá cao Hyperliquid (HYPE) khi tài sản này có mức tương quan với Bitcoin chỉ khoảng 0.40 – mức khá thấp trong thị trường crypto.
Ông cho rằng khả năng tạo doanh thu từ các tài sản ngoài crypto như hàng hóa và cổ phiếu giúp HYPE trở thành công cụ đa dạng hóa danh mục hiệu quả.
