Cổ phiếu chiếm 46% tài sản tài chính của hộ gia đình Mỹ
Grayscale cho rằng mức độ tập trung quá lớn vào cổ phiếu trong danh mục của các hộ gia đình Mỹ có thể mở ra cơ hội mới cho crypto với vai trò công cụ đa dạng hóa.
Theo công ty quản lý tài sản số này, khoảng 46% tài sản tài chính của các hộ gia đình Mỹ hiện được phân bổ vào cổ phiếu, mức cao kỷ lục.
Trong khi đó, định giá thị trường chứng khoán cũng đang ở vùng cao xét theo các chỉ số như P/E. Điều này làm gia tăng rủi ro khi danh mục đầu tư phụ thuộc quá nhiều vào một nhóm tài sản duy nhất.
Grayscale cho rằng vấn đề không nằm ở việc cổ phiếu không còn hấp dẫn, mà ở mức độ tập trung ngày càng lớn của nhà đầu tư vào cùng một loại tài sản.
Crypto được xem là công cụ bổ sung thay vì thay thế cổ phiếu
Theo Grayscale, nhà đầu tư không cần bán toàn bộ cổ phiếu để chuyển sang crypto.
Cơ hội thực sự nằm ở việc phân bổ thêm sang những loại tài sản có đặc điểm rủi ro và lợi nhuận khác biệt, qua đó giảm sự phụ thuộc của toàn bộ danh mục vào diễn biến của thị trường chứng khoán.
Grayscale cho rằng crypto hiện đang ở vị thế khác so với giai đoạn trước. Sau một thị trường giá xuống kéo dài, một phần đáng kể đòn bẩy đã được loại bỏ, trong khi vị thế của nhà đầu tư cũng được tái cân bằng.
Điều này có thể tạo nền tảng lành mạnh hơn cho một chu kỳ phục hồi mới.
Bitcoin $BTC is decoupling from NASDAQ and correlating with gold.
$BTC's 90-day correlation with NASDAQ has fallen from ~60% to 33%. Its correlation with gold has risen from near zero to ~50%.Rising debt, persistent deficits, and higher yields are pushing investors toward… pic.twitter.com/xsaM9fJVqC
— Grayscale (@Grayscale) September 2, 2026
Grayscale nhìn thấy cơ hội sau giai đoạn giảm đòn bẩy
Công ty nhận định các yếu tố nền tảng của thị trường crypto đang tiếp tục được cải thiện, trong khi mức giá hiện tại thấp hơn đáng kể so với những giai đoạn hưng phấn trước đó.
Theo Grayscale, điều này có thể khiến tài sản số trở nên hấp dẫn hơn từ góc độ đa dạng hóa danh mục, đặc biệt với những nhà đầu tư đang nắm tỷ trọng cổ phiếu quá cao.
Tuy nhiên, Grayscale cũng nhấn mạnh crypto vẫn là nhóm tài sản có mức biến động và rủi ro cao.
Vì vậy, công ty không xem tiền mã hóa là lựa chọn thay thế hoàn toàn cho cổ phiếu, mà là một lớp tài sản bổ sung có thể giúp danh mục bớt tập trung hơn nếu được phân bổ phù hợp với khẩu vị rủi ro của từng nhà đầu tư.
