Bitcoin bước vào xu hướng giảm, tâm lý thị trường ngày càng thận trọng
Theo báo cáo hàng tuần của Matrixport, Bitcoin (BTC) đã bước vào xu hướng giảm kể từ giữa tháng 10/2025.
Đáng chú ý, tâm lý thị trường đang trở nên ngày càng dè dặt khi khái niệm “chu kỳ 4 năm” quay trở lại trong các cuộc thảo luận.
Nhiều nhà đầu tư cho rằng áp lực đối với Bitcoin có thể kéo dài sang năm 2026, thay vì sớm đảo chiều như kỳ vọng trước đó.
Matrixport chỉ ra rằng trong những tháng gần đây, biến động thị trường thu hẹp, đòn bẩy bị cắt giảm và khẩu vị rủi ro suy yếu đã tạo sức ép rõ rệt lên giá BTC.
Sự thay đổi này phản ánh tâm thế phòng thủ ngày càng phổ biến của giới đầu tư khi thị trường thiếu các tín hiệu tăng trưởng đủ mạnh.
📃#MatrixOnTarget Report – December 26, 2025 ⬇️
After Months of Caution: The Precise Setup We’re Watching in Bitcoin#Matrixport #Bitcoin #BTC #Crypto #CryptoMarkets #BitcoinOptions #Derivatives #Volatility #ETF pic.twitter.com/WXnSdcrRJQ
— Matrixport Official (@Matrixport_EN) December 26, 2025
Phái sinh, ETF và quyền chọn tạo thêm áp lực
Báo cáo nhấn mạnh sự dịch chuyển đáng kể trong vị thế thị trường, dựa trên dữ liệu từ phái sinh, dòng tiền ETF và các chỉ báo kỹ thuật.
Đặc biệt, thời điểm đáo hạn của hợp đồng quyền chọn Bitcoin lớn nhất lịch sử đang đến gần khiến phân bổ giá thực hiện (strike price) trở thành chỉ báo quan trọng để theo dõi áp lực bán cũng như các cơ hội tiềm ẩn.
Matrixport cũng lưu ý rằng vào cuối năm, nhà đầu tư thường có xu hướng giảm rủi ro, và điều này thể hiện rất rõ trong bối cảnh hiện tại.
Tuy nhiên, báo cáo cho rằng việc tái phân bổ vốn và làm mới ngân sách rủi ro vào đầu năm mới có thể mở đường cho sự đảo chiều tâm lý nhanh hơn nếu xuất hiện chất xúc tác phù hợp.
Tín hiệu kỹ thuật: Rủi ro giảm hạ nhiệt nhưng chưa đủ lực tăng
Xét về kỹ thuật, Matrixport đánh giá đà giảm của Bitcoin đã chậm lại, song thị trường vẫn chưa hình thành sự đồng thuận tăng giá rõ ràng.
Báo cáo mô tả thị trường đang chuyển từ giai đoạn “rủi ro giảm giá lớn hơn rủi ro tăng” sang trạng thái “dư địa giảm đã hạn chế, nhưng cần chất xúc tác để tăng”.
Các chỉ báo hiện tại cũng củng cố góc nhìn thận trọng này. Stochastic tuần của Bitcoin đã giảm xuống mức 17%, cho thấy thị trường có thể đã rơi vào vùng quá bán.
Điều này mở ra khả năng hồi phục kỹ thuật trong ngắn hạn, nhưng chỉ có thể xảy ra nếu xuất hiện một yếu tố kích hoạt đủ mạnh để thay đổi cục diện thị trường.
