Bức tranh toàn cảnh thị trường phái sinh crypto năm 2025
Chỉ còn vài ngày trước khi năm 2025 khép lại, CoinGlass đã công bố báo cáo tổng kết thị trường phái sinh tiền mã hóa, hé lộ quy mô và mức độ biến động chưa từng có.
Theo báo cáo, tổng khối lượng giao dịch phái sinh crypto trong năm 2025 ước đạt 85,7 nghìn tỷ USD, với khối lượng giao dịch trung bình mỗi ngày khoảng 264,5 tỷ USD.
Đáng chú ý, vị thế mở (open interest) toàn cầu giảm xuống mức thấp nhất năm vào quý I, khoảng 87 tỷ USD, do làn sóng giảm đòn bẩy.
Tuy nhiên, thị trường nhanh chóng nóng trở lại và lập đỉnh lịch sử 235,9 tỷ USD vào ngày 7/10, phản ánh sự quay lại mạnh mẽ của dòng vốn đầu cơ.
🔥CRYPTO DERIVATIVES OPEN INTEREST IN 2025
Crypto derivatives OI swung sharply in 2025, starting quiet, ramping up into heavy leverage by Q3, then falling sharply.
OI peaked at a record $235.9 BILLION on Oct 7 and still ended the year at $145.1 BILLION, up 17% in H2. pic.twitter.com/AGnuDbxNDe
— Coin Bureau (@coinbureau) December 25, 2025
“Năm của DAT” và cú sốc thanh lý quy mô lớn
CoinGlass gọi 2025 là “Năm của DAT” (Depth of Activated Transactions). Các công ty DAT đã tăng lượng Bitcoin nắm giữ từ 600.000 BTC đầu năm lên 1,05 triệu BTC vào tháng 11, tương đương khoảng 5% tổng nguồn cung Bitcoin toàn cầu.
Tuy nhiên, quý IV lại chứng kiến giai đoạn đầy sóng gió. Một cú “reset” mạnh vào đầu tháng 10 đã xóa sổ hơn 70 tỷ USD vị thế, tương đương gần 1/3 tổng open interest, sau một sự kiện bị CoinGlass mô tả là “đánh mất tính hợp pháp đột ngột”.
Nguyên nhân chính được cho là quyết định của Tổng thống Mỹ Donald Trump áp thuế 100% lên hàng hóa Trung Quốc.
CoinGlass nhận định:
“Những sự kiện cực đoan bất ngờ trong năm 2025 đã đẩy các cơ chế thế chấp, quy tắc thanh lý và phương thức chuyển rủi ro liên sàn vào những bài kiểm tra khắc nghiệt chưa từng có.”
Binance dẫn đầu tuyệt đối cuộc đua sàn phái sinh
Về thị phần, Binance tiếp tục giữ vị thế số một với khối lượng giao dịch phái sinh khoảng 25,09 nghìn tỷ USD, chiếm xấp xỉ 30% thị trường toàn cầu – nghĩa là cứ 100 USD giao dịch thì có 30 USD diễn ra trên Binance.
Theo sau là OKX (10,7 nghìn tỷ USD), Bybit (9,4 nghìn tỷ USD) và Bitget (8,1 nghìn tỷ USD). Bốn sàn này chiếm tổng cộng 62,3% thị phần, cho thấy mức độ tập trung ngày càng cao của thị trường phái sinh crypto toàn cầu trong năm 2025.
