BlackRock vừa nộp hồ sơ lên U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) cho một sản phẩm mới mang tên iShares Bitcoin Premium Income ETF. Quỹ này hướng tới nắm giữ Bitcoin giao ngay đồng thời tạo dòng thu nhập định kỳ thông qua chiến lược covered call.
ETF Bitcoin tạo thu nhập: cơ chế hoạt động
Theo hồ sơ công bố, quỹ mới của BlackRock sẽ:
Theo dõi giá Bitcoin chủ yếu bằng cách nắm giữ BTC giao ngay, tương tự các ETF Bitcoin hiện hành của hãng.
Tạo thêm lợi suất bằng chiến lược covered call được quản lý chủ động.
Cụ thể, cố vấn đầu tư của quỹ sẽ bán quyền chọn mua (call options), chủ yếu trên các cổ phần ETF Bitcoin của BlackRock, để thu phí quyền chọn (option premium). Phần phí này sẽ trở thành nguồn thu nhập định kỳ cho quỹ.
Ngoài ra, quỹ có thể linh hoạt sử dụng quyền chọn trên các ETP theo dõi Bitcoin khác khi cần thiết.
[𝕏] BlackRock Files for iShares Bitcoin Premium Income ETF$BLK $BTC $IBIT pic.twitter.com/ybFFzSWEIy
— BecauseBitcoin.com (@BecauseBitcoin) January 26, 2026
Covered call: đổi upside lấy dòng tiền đều
Chiến lược covered call cho phép:
Nhận thu nhập hàng tháng từ phí quyền chọn
Đánh đổi một phần tiềm năng tăng giá của Bitcoin trong những giai đoạn thị trường bứt phá mạnh
Vì vậy, iShares Bitcoin Premium Income ETF phù hợp hơn với nhà đầu tư ưu tiên dòng tiền đều và chấp nhận giới hạn upside so với việc nắm giữ BTC thuần túy.
“Yield” cho Bitcoin ETF – bước đi mới của BlackRock
Sản phẩm mới này gia nhập nhóm ETF crypto dựa trên chiến lược quyền chọn, vốn đã quen thuộc với cổ phiếu và chỉ số, nhưng còn khá mới với Bitcoin.
Theo BlackRock, mục tiêu là đưa cơ chế tạo lợi suất (yield) – tương tự cách staking hoạt động với các mạng lưới như Ethereum hay Solana – vào thế giới Bitcoin ETF, dù Bitcoin không hỗ trợ staking gốc.
Những điểm cần lưu ý
Ticker của quỹ chưa được công bố.
Hiệu quả phụ thuộc vào biến động giá Bitcoin và mức phí quyền chọn trong từng giai đoạn.
Trong thị trường tăng mạnh, lợi nhuận có thể thấp hơn so với ETF Bitcoin không dùng covered call.
Kết luận
Việc BlackRock đề xuất iShares Bitcoin Premium Income ETF cho thấy xu hướng đa dạng hóa sản phẩm Bitcoin ETF đang tăng tốc, nhằm đáp ứng nhu cầu tạo thu nhập định kỳ của nhà đầu tư. Nếu được SEC phê duyệt, đây có thể là một cột mốc mới đưa các chiến lược phái sinh quen thuộc của tài chính truyền thống vào Bitcoin.
