Báo cáo tháng 1/2025 của CoinEx Research cho thấy một tháng đầy biến động, bị chi phối bởi các diễn biến chính trị, sự tham gia của các tổ chức tài chính và các yếu tố kinh tế vĩ mô. Bitcoin đã vượt mốc 100.000 USD để thiết lập mức cao nhất mọi thời đại, trong khi các altcoin gặp khó khăn do thanh khoản bị hút cạn bởi các token liên quan đến Trump. Sự xuất hiện của mô hình AI DeepSeek từ Trung Quốc tiếp tục gây xáo trộn thị trường công nghệ và tiền mã hóa toàn cầu, dẫn đến sự điều chỉnh về định giá. Việc các tổ chức tài chính tiếp tục chấp nhận Bitcoin đã tạo động lực cho thị trường, nhưng đợt điều chỉnh vào cuối tháng đã dấy lên lo ngại về khả năng thị trường bước vào giai đoạn tích lũy.
Khởi đầu đầy biến động của năm 2025
Bitcoin mở đầu năm ở mức khoảng 92.500 USD và đóng cửa gần 102.000 USD, thể hiện sự vững vàng bất chấp bối cảnh kinh tế vĩ mô đầy biến động. Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) giữ nguyên lãi suất ở mức 4,25%–4,50%, viện dẫn thị trường lao động mạnh mẽ và lạm phát dai dẳng, trong khi Ngân hàng Trung ương Nhật Bản nâng lãi suất chính sách từ 0,25% lên 0,50%.
Sự ra mắt của Official Trump Memecoin và tổ chức tài chính liên kết với Trump – World Liberty Finance (WLFI) – đã thu hút sự chú ý của thị trường, nhưng thanh khoản mà chúng hấp thụ đã hạn chế đáng kể đà tăng trưởng của các altcoin. Trong bối cảnh hiện tại, Bitcoin có thể bước vào giai đoạn tích lũy trong ngắn hạn do thiếu các động lực tăng giá rõ ràng.
Hiệu ứng Trump: Sự bùng nổ của Memecoin và mở rộng DeFi
Ảnh hưởng của Donald Trump trong thị trường tiền mã hóa đã gia tăng đáng kể trước lễ nhậm chức của ông. Đội ngũ của Trump đã ra mắt Official Trump Memecoin trên nền tảng Meteora của Solana, bỏ qua các nhà cung cấp thanh khoản truyền thống dựa trên SOL như Raydium. Quyết định này đã giúp nguồn cung stablecoin trên Solana vượt mốc 9 tỷ USD, tăng 130%, đồng thời đẩy khối lượng giao dịch trên các sàn DEX của Solana lên mức cao kỷ lục 258 tỷ USD – gấp ba lần so với Ethereum. Định giá pha loãng hoàn toàn (FDV) của memecoin này đã đạt đỉnh hơn 70 tỷ USD, vượt qua các memecoin hàng đầu như SHIB, PEPE và WIF.
Cơn sốt đầu cơ tiếp tục leo thang khi Đệ nhất phu nhân Melania Trump bất ngờ ra mắt Melania Token, khiến hoạt động giao dịch càng trở nên sôi động hơn. Tuy nhiên, các đợt phát hành token liên tiếp đã làm cạn kiệt thanh khoản thị trường, dẫn đến một đợt điều chỉnh mạnh sau đó.
Trong khi đó, World Liberty Finance (WLFI) – một dự án DeFi trên Ethereum có liên kết với Trump – đã huy động thành công hơn 300 triệu USD trong giai đoạn presale. Điều này cho thấy câu chuyện tiền mã hóa xoay quanh Trump không chỉ giới hạn ở các memecoin mà còn mở rộng sang các sản phẩm DeFi theo mô hình tài chính tổ chức, kết hợp giữa yếu tố đầu cơ và tài chính.
Tác động đột phá của DeepSeek AI đối với thị trường toàn cầu
Mô hình DeepSeek AI của Trung Quốc, ra mắt ngay trước Tết Nguyên đán, đã gây chấn động thị trường AI và tài chính toàn cầu. Với chi phí đào tạo thấp hơn đáng kể so với các mô hình phương Tây, DeepSeek mang đến một giải pháp thay thế tiết kiệm chi phí, được vận hành dựa trên kiến trúc Mixture of Experts (MoE). Cách tiếp cận này tối ưu hóa hiệu suất tính toán bằng cách chỉ kích hoạt các mạng con phù hợp nhất với từng truy vấn, giúp giảm thiểu lãng phí tài nguyên.
Sự xuất hiện của DeepSeek đã kích hoạt một đợt bán tháo lớn trên thị trường cổ phiếu công nghệ Mỹ, khiến cổ phiếu Nvidia (NVDA) giảm 17% chỉ trong một ngày, khi các nhà đầu tư đánh giá lại bối cảnh cạnh tranh. Các token tiền mã hóa theo chủ đề AI cũng chịu tổn thất nặng nề do tâm lý né tránh rủi ro lan rộng.
Tuy nhiên, thay vì là một mối đe dọa mang tính cấu trúc, sự xuất hiện của DeepSeek được xem như một sự điều chỉnh cần thiết của thị trường, có thể đẩy nhanh quá trình ứng dụng AI và mở ra những cơ hội mới trong lĩnh vực tiền mã hóa.
Sự chấp nhận Bitcoin từ các tổ chức và những thay đổi chính sách
Sự tham gia của các tổ chức tài chính vào Bitcoin vẫn duy trì mạnh mẽ trong tháng 1, được thúc đẩy bởi những diễn biến chính sách quan trọng. Quyền Chủ tịch SEC Mark Uyeda đã thành lập một lực lượng đặc nhiệm về tiền mã hóa, trong khi Tổng thống Trump đã ký một sắc lệnh hành pháp ngay trong tuần đầu tiên nhậm chức nhằm thúc đẩy đổi mới trong lĩnh vực crypto, đánh dấu sự thay đổi rõ rệt theo hướng chấp nhận rộng rãi hơn. Tại bang Illinois, các nhà lập pháp đã thúc đẩy một dự luật nhằm tạo ra kho dự trữ Bitcoin của tiểu bang, tiếp bước Arizona trong việc tích hợp tiền mã hóa vào hệ thống tài chính công.
Bên ngoài nước Mỹ, các tổ chức tài chính cấp quốc gia cũng tăng cường tiếp xúc với Bitcoin. Ngân hàng Trung ương Séc đã phê duyệt việc đưa Bitcoin vào dự trữ quốc gia, trong khi Quỹ Đầu tư Quốc gia Na Uy công bố mức tăng 150% so với cùng kỳ năm ngoái trong lượng Bitcoin nắm giữ, hiện đã vượt 350 triệu USD. Những động thái này nhấn mạnh niềm tin ngày càng lớn vào Bitcoin như một tài sản lưu trữ giá trị hợp pháp của các ngân khố quốc gia và các nhà đầu tư tổ chức.
Dòng vốn stablecoin và tâm lý thận trọng của thị trường
Stablecoin tiếp tục ghi nhận dòng vốn mạnh mẽ, với khoảng 9,9 tỷ USD chảy vào thị trường trong tháng 1. Đây là tháng thứ ba liên tiếp chứng kiến dòng tiền đổ vào, góp phần duy trì cấu trúc tăng giá của thị trường. Việc Bitcoin đạt mức cao nhất mọi thời đại mới trùng khớp với các dòng vốn này, càng củng cố tầm quan trọng của tính thanh khoản stablecoin đối với động lực thị trường.
Tuy nhiên, mặc dù xu hướng tích cực, đợt điều chỉnh vào cuối tháng 1 cho thấy một triển vọng thận trọng hơn. Nếu dòng vốn stablecoin chững lại hoặc chuyển thành dòng tiền rút ra, thị trường có thể bước vào giai đoạn tích lũy, dẫn đến sự gia tăng biến động. Nhà đầu tư cần theo dõi sát sao xu hướng stablecoin, vì đây có thể là một chỉ báo quan trọng về tâm lý chung của thị trường.
Triển vọng thị trường tháng 2/2025
Nhìn về phía trước, hướng đi của thị trường trong tháng 2 sẽ chịu tác động từ các diễn biến liên quan đến tổ chức tài chính, chính sách quản lý và xu hướng dòng vốn stablecoin. Các nhà giao dịch và nhà đầu tư nên duy trì sự thận trọng, điều chỉnh chiến lược phù hợp với biến động kinh tế vĩ mô và xu hướng thanh khoản.
Giới thiệu về CoinEx
Được thành lập vào năm 2017, CoinEx là một sàn giao dịch tiền mã hóa toàn cầu, hoạt động theo phương châm “lấy người dùng làm trung tâm”, cung cấp các tính năng và dịch vụ chuyên sâu cho hơn 10 triệu người dùng. CoinEx mang đến một loạt dịch vụ bao gồm giao dịch giao ngay (spot), ký quỹ (margin), hợp đồng tương lai (futures), hoán đổi (swaps) và tạo lập thị trường tự động (AMM), với phạm vi hoạt động tại hơn 200 quốc gia và vùng lãnh thổ.
Bên cạnh việc hỗ trợ hơn 1.200 loại tiền mã hóa và hơn 1.800 cặp giao dịch cho 18 thị trường ngôn ngữ, CoinEx còn sở hữu CET, token gốc của nền tảng. Đây cũng là sàn giao dịch tiền mã hóa đầu tiên công bố bằng chứng dự trữ (Proof-of-Reserves), cam kết tính minh bạch và an toàn cho người dùng. Với sứ mệnh mang đến trải nghiệm giao dịch mượt mà và đáng tin cậy, CoinEx khẳng định vị thế của mình với khẩu hiệu:
“Your Crypto Trading Expert” – Chuyên gia giao dịch tiền mã hóa của bạn.”
Tìm hiểu thêm về CoinEx tại:
Website | Twitter | App｜Telegram | LinkedIn | Facebook | Instagram | YouTube
