Crypto có thể giúp đa dạng hóa danh mục truyền thống
21Shares vừa công bố nghiên cứu cho rằng việc phân bổ 2–5% danh mục vào Bitcoin và một số altcoin có thể cải thiện lợi nhuận điều chỉnh theo rủi ro so với mô hình 60% cổ phiếu và 40% trái phiếu truyền thống.
Nghiên cứu bao phủ giai đoạn từ tháng 10/2023 đến tháng 9/2026.
Theo 21Shares, Bitcoin có mức tương quan khoảng 38% với chứng khoán Mỹ và chỉ khoảng 4% với vàng, cho thấy BTC có thể mang lại một mức độ đa dạng hóa nhất định so với các tài sản truyền thống.
Báo cáo cũng cho biết biến động của Bitcoin đã giảm đáng kể so với trước đây và hiện có thể so sánh với một số cổ phiếu tăng trưởng lớn.
Danh mục 5% crypto cho lợi nhuận cao nhất trong nghiên cứu
21Shares thử nghiệm ba mô hình khác nhau.
Mô hình thứ nhất gồm 2% Bitcoin. Mô hình cân bằng gồm 3% Bitcoin và 1% Ethereum. Mô hình tăng trưởng gồm 3% Bitcoin, 1,5% Ethereum và 0,5% Solana.
Danh mục 60/40 truyền thống đạt lợi nhuận annualized khoảng 10,86%, với Sharpe ratio 0,57.
Trong khi đó, ba mô hình có crypto lần lượt đạt lợi nhuận khoảng 11,64%, 13% và 17%, với Sharpe ratio dao động từ 0,64 đến 0,74.
Điều này cho thấy trong giai đoạn nghiên cứu, tỷ trọng crypto cao hơn đã đi kèm mức sinh lời và hiệu quả điều chỉnh theo rủi ro cao hơn.
What happens to a standard 60/40 portfolio when you add just 2% Bitcoin?
21shares Chief Investment Strategist @adrianwjfritz walks through the back-tested data on returns, volatility, and drawdowns – showing why disciplined rebalancing matters more than market timing.
Watch the… pic.twitter.com/gtqfHxKWLz
— 21shares (@21shares) October 28, 2026
Kết quả không đồng nghĩa crypto luôn cải thiện danh mục
21Shares đề xuất Bitcoin có thể được xem gần nhóm tài sản thay thế như vàng, trong khi Ethereum và Solana mang tính tăng trưởng công nghệ cao hơn.
Báo cáo cũng nhấn mạnh việc tái cân bằng danh mục hàng quý nhằm giữ tỷ trọng tài sản và tránh rủi ro tăng quá mạnh khi crypto biến động.
Tuy nhiên, kết quả trên phụ thuộc vào giai đoạn dữ liệu từ 2023–2026, khi Bitcoin và nhiều tài sản crypto trải qua những biến động lớn.
Vì vậy, mức phân bổ 2–5% không nên được hiểu là tỷ lệ phù hợp cho mọi nhà đầu tư, mà chỉ là kết quả của một mô hình nghiên cứu trong điều kiện thị trường cụ thể.
