Sharpe Ratio của Bitcoin giảm xuống -23
Nhà phân tích Ali Martinez cho rằng việc Sharpe Ratio của Bitcoin giảm xuống mức -23 có thể mở ra giai đoạn đáng chú ý đối với những người theo dõi chiến lược mua và nắm giữ dài hạn.
Sharpe Ratio là chỉ số đo lường lợi nhuận của một tài sản so với mức rủi ro hoặc biến động mà nhà đầu tư phải chấp nhận. Chỉ số dương thường phản ánh hiệu suất tốt so với rủi ro, trong khi giá trị âm cho thấy nhà đầu tư đang chịu mức thua lỗ đáng kể.
Theo Martinez, mức -23 không đồng nghĩa giá Bitcoin chắc chắn tiếp tục giảm, mà có thể cho thấy lực bán đã tiến gần trạng thái cạn kiệt.
Dữ liệu lịch sử gợi lại các vùng đáy cũ
Martinez nhận định mức Sharpe Ratio hiện tại có thể tạo ra một cơ hội bất cân xứng, trong đó rủi ro tiềm năng thấp hơn so với khả năng phục hồi dài hạn.
Ông lưu ý chỉ số này từng giảm về các vùng tương tự trong những giai đoạn tạo đáy của thị trường giá xuống vào các năm 2015, 2019 và 2022.
Những thời điểm đó thường trùng với giai đoạn đầu hàng cuối cùng, khi tâm lý bi quan lên cao và áp lực bán diễn ra mạnh.
Tuy nhiên, dữ liệu lịch sử không bảo đảm kịch bản cũ sẽ lặp lại. Sharpe Ratio chỉ phản ánh mối quan hệ giữa lợi nhuận và rủi ro, chứ không trực tiếp xác định thời điểm giá đảo chiều.
OPTIMAL TIME TO ACCUMULATE BITCOIN
Bitcoin's Sharpe ratio has dropped to -23, signaling an optimal window for spot accumulation.
The Sharpe ratio measures the reward per unit of risk, or volatility. A positive ratio indicates returns outweigh risk, while a negative ratio… https://t.co/SxJ0w635qE pic.twitter.com/PVHEAmIDS0
— Ali Charts (@alicharts) July 23, 2026
Vùng 61.840–63.111 USD giữ vai trò quan trọng
Dữ liệu on-chain cho thấy Bitcoin đã hình thành vùng hỗ trợ đáng chú ý trong khoảng 61.840–63.111 USD.
Hơn 1,3 triệu BTC từng được giao dịch trong khu vực này, tạo nên một vùng giá có mật độ sở hữu lớn.
Theo Martinez, nếu Bitcoin duy trì được hỗ trợ trên, thị trường có thể không gặp vùng cung đáng kể cho tới khoảng 84.569 USD, nơi từng ghi nhận gần 582.000 BTC được chuyển nhượng.
Vùng 61.840–63.111 USD vì vậy được xem là mốc then chốt đối với triển vọng trung hạn của Bitcoin. Nếu khu vực này bị xuyên thủng, cấu trúc hỗ trợ hiện tại có thể suy yếu; ngược lại, việc giữ vững vùng giá có thể củng cố kịch bản phục hồi.
