Doanh nghiệp crypto bị quản lý như tổ chức tài chính
Brazil đang tăng cường giám sát ngành tiền mã hóa bằng cách áp dụng các yêu cầu nghiêm ngặt hơn về vốn, quản trị rủi ro và công bố thông tin đối với các nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo.
Theo khuôn khổ mới của Ngân hàng Trung ương Brazil, các công ty crypto sẽ chịu tiêu chuẩn quản lý tương tự như công ty môi giới chứng khoán, nhà phân phối chứng khoán và môi giới ngoại hối.
Quy định này phản ánh quan điểm “hoạt động giống nhau, rủi ro giống nhau, quản lý giống nhau”, tức các dịch vụ tài chính tương tự cần tuân thủ chuẩn giám sát tương đương, bất kể sử dụng công nghệ truyền thống hay blockchain.
Yêu cầu vốn và quản trị rủi ro chặt chẽ hơn
Từ ngày 01/01/2027, các nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo tại Brazil sẽ phải duy trì mức vốn tối thiểu để hấp thụ tổn thất trong giai đoạn thị trường biến động.
Ngoài ra, các doanh nghiệp này phải triển khai hệ thống quản trị rủi ro chính thức, đồng thời định kỳ công bố thông tin tài chính và vận hành cho cơ quan quản lý.
Các nhóm như sàn giao dịch crypto, đơn vị lưu ký và nhà cung cấp dịch vụ chuyển tài sản số sẽ được xếp vào nhóm tổ chức Loại 3, chịu yêu cầu giám sát tương tự một số định chế tài chính truyền thống.
BRAZIL | Central Bank ends lighter capital rules for crypto firms, forcing them into the same strict supervision as securities and FX brokers.
(Exame)
— Latinometrics (@LatamData) July 2, 2026
Lộ trình hoàn tất đến giữa năm 2028
Brazil cũng đưa ra lộ trình tuân thủ theo từng giai đoạn nhằm giúp doanh nghiệp có thời gian thích ứng.
Đến 30/06/2028, toàn bộ nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo sẽ được đưa vào nhóm giám sát Segmento 4, bất kể quy mô lớn hay nhỏ. Điều này đồng nghĩa các công ty crypto sẽ không còn được hưởng cơ chế giám sát đơn giản dành cho nhóm rủi ro thấp hơn.
Các tổ chức thuộc Segmento 5 sẽ không được phép cung cấp dịch vụ crypto, do cơ quan quản lý cho rằng khung giám sát đơn giản không đủ để xử lý rủi ro tài chính và vận hành của tài sản ảo.
Dù chi phí tuân thủ có thể tăng, Brazil kỳ vọng quy định mới sẽ giúp bảo vệ nhà đầu tư, củng cố ổn định tài chính và phát triển thị trường tài sản số bền vững hơn.
