Bitcoin biến động ngang Nvidia, nhưng thấp hơn MSTR rất nhiều
Theo biểu đồ được Michael Saylor chia sẻ, độ biến động lịch sử 30 ngày của Bitcoin hiện ở mức 39%, tương đương Nvidia.
Trong nhóm tài sản được so sánh, BTC đứng sau Meta với 47% và Tesla với 43%, nhưng vẫn cao hơn đáng kể so với Amazon, Alphabet, Microsoft hay Apple, vốn chỉ dao động khoảng 21–24%.
Đáng chú ý nhất là cổ phiếu Strategy (MSTR), với độ biến động lên tới 94%, cao hơn gấp đôi Meta và vượt xa Bitcoin.
Saylor mô tả ba tài sản này như ba lớp khác nhau: BTC là tài sản cơ sở, MSTR bổ sung đòn bẩy, còn STRC cung cấp dòng thu nhập.
STRC chỉ biến động 9% dù trả lợi suất 12%
Trái ngược với MSTR, preferred stock STRC chỉ ghi nhận mức biến động khoảng 9%, thấp hơn bất kỳ cổ phiếu nào trong nhóm Magnificent Seven.
STRC hiện trả cổ tức hàng năm 12%, với mức chi trả được điều chỉnh định kỳ nhằm giữ giá quanh mệnh giá 100 USD.
Tuy nhiên, trạng thái ổn định này chỉ mới xuất hiện gần đây. Cuối tháng 6, STRC từng giảm xuống khoảng 75 USD, thấp hơn 25% so với mệnh giá.
Theo Strategy, một phần nguyên nhân đến từ việc nhà đầu tư sử dụng đòn bẩy: vay với chi phí khoảng 6% để hưởng lợi suất 12%, sau đó buộc phải bán khi Bitcoin giảm và xuất hiện margin call.
Bitcoin can serve very different investors. $BTC offers direct ownership, $MSTR amplified exposure, and $STRC income with less 30-day price volatility than every Mag 7 stock. Digital Capital is the foundation for Digital Equity and Digital Credit. pic.twitter.com/Jvenbigni4
— Michael Saylor (@saylor) October 4, 2026
Sự ổn định của STRC vẫn phụ thuộc Strategy
Từ cuối tháng 7, Strategy đã mua lại STRC và xây dựng khoảng 5 tỷ USD dự trữ, giúp giá phục hồi trở lại gần 100 USD.
Dù vậy, sự ổn định này không hoàn toàn tự nhiên. Nó phụ thuộc vào khả năng Strategy duy trì mệnh giá, chi trả cổ tức và tiếp tục huy động vốn hiệu quả.
Trong khi đó, Strategy vẫn tiếp tục tích lũy Bitcoin và hiện nắm 847.666 BTC với giá vốn trung bình 75.437 USD.
Saylor gần đây tiếp tục ám chỉ khả năng mua thêm khi đăng biểu đồ tích lũy với thông điệp:
“More orange than ever.”
Điểm đáng chú ý là Bitcoin đang dần tiệm cận mức biến động của một số cổ phiếu công nghệ lớn, trong khi chính các sản phẩm tài chính xoay quanh BTC như MSTR và STRC lại tạo ra những cấu trúc rủi ro rất khác nhau.
