Zhibao đề xuất huy động 154,7 triệu USD bằng Bitcoin
Zhibao Technology, công ty insurtech Trung Quốc niêm yết trên Nasdaq, đã ký thỏa thuận PIPE trị giá 154,7 triệu USD, với khoản thanh toán dự kiến bằng 2.380 BTC.
Theo thỏa thuận ngày 31/7, nhóm nhà đầu tư sẽ mua 442 triệu đơn vị với giá 0,35 USD mỗi đơn vị. Mỗi đơn vị gồm một cổ phiếu phổ thông loại A và một chứng quyền có thời hạn hai năm, cho phép mua thêm một cổ phiếu cùng mức giá.
Nếu toàn bộ chứng quyền được thực hiện, Zhibao có thể phát hành tổng cộng 884 triệu cổ phiếu mới. Giá Bitcoin trong giao dịch được cố định ở mức 65.000 USD/BTC, dựa trên mức giá ngày 30/7.
Nhà đầu tư có thể kiểm soát ban lãnh đạo
Nếu thương vụ hoàn tất, nhóm nhà đầu tư sẽ được chỉ định 4 trong số 5 thành viên hội đồng quản trị, đồng thời lựa chọn CEO và CFO mới. Bốn giám đốc hiện tại cùng CEO và CFO đương nhiệm sẽ từ chức, còn Botao Ma tiếp tục giữ vị trí thành viên hội đồng quản trị.
Thương vụ cũng tạo ra mức pha loãng rất lớn. Khối cổ phần hiện hữu khoảng 49 triệu cổ phiếu sẽ chỉ còn chiếm gần 9,98% sau đợt phát hành đầu tiên. Nếu toàn bộ chứng quyền được thực hiện, tỷ lệ này có thể giảm xuống khoảng 5,25%.
Tuy nhiên, cơ cấu vốn hiện tại chưa đủ để phát hành số cổ phiếu nói trên. Zhibao cần tăng lượng cổ phiếu được phép phát hành và chuyển đổi cổ phiếu loại B sang loại A.
The hidden term in Zhibao’s 2,380 BTC financing: control.
Ten investors would receive 442M shares plus 442M warrants, designate four of five directors and replace the CEO and CFO. The $154.7M PIPE still faces closing conditions.https://t.co/m6BoJeN9WO
— CryptoSlate (@CryptoSlate) August 3, 2026
Thương vụ vẫn chưa chắc chắn hoàn tất
Theo hồ sơ, việc đóng giao dịch phụ thuộc vào nhiều điều kiện, gồm phê duyệt của cổ đông, cơ quan quản lý, Nasdaq và việc các nhà đầu tư thực sự chuyển đủ Bitcoin vào ví lưu ký được chỉ định.
Tính đến ngày 1/8, Zhibao chưa công bố thương vụ đã hoàn tất. Hồ sơ cũng chưa xác định danh tính cá nhân kiểm soát các bên đầu tư, đơn vị lưu ký hoặc địa chỉ ví nhận BTC.
Ngoài ra, công ty đang vi phạm yêu cầu giá cổ phiếu tối thiểu 1 USD của Nasdaq và có thời hạn đến 6/1/2027 để khôi phục tuân thủ. Vì vậy, khoản góp 2.380 BTC, việc phát hành cổ phiếu và thay đổi ban lãnh đạo hiện vẫn chỉ mang tính điều kiện.
